Экзистенциальная теория личности базируется на методе анализа личности во всей полноте и уникальности ее существования (экзистенции). Отчасти она перекрывается гуманистической психологией, однако имеет и самостоятельное значение. Подобно "гуманистам", экзистенциальные психологи подчеркивают большое значение для понимания природы человеческого поведения свободной воли и поиска смысла.

Личность проявляет себя главным образом в процессе индивидуального выбора. Единственный смысл, имеющий реальное значение для человека, это тот, который он выбрал, или создал сам для себя. По справедливому мнению представителей экзистенциальной психологии, человек не является ни изначально добрым, ни злым. Он не есть раб или жертва бессознательных импульсов (как в психоанализе) или социального контроля (как в бихевиоризме). Он может ощущать на себе действие этих сил, но и это является его выбором. Подлинное бытие личности возможно тогда, когда человек на основе углубления в себя выбирает независимый ни от чего внешнего "план собственной жизни". Когда индивид теряет перспективу, будущее закрывается перед ним, он начинает чувствовать себя покинутым, его внутренний мир сужается.